Workbook gratis zu deiner ersten Bestellung
Vor 2008 vergaben manche US-Hypothekenbanken Kredite, ohne überhaupt das Einkommen zu prüfen. Die Branche hatte für die schlimmsten sogar einen Spitznamen: NINJA-Kredite, für Kreditnehmer ohne Einkommen, ohne Job und ohne Vermögen (no income, no job, no assets). Als die Hauspreise fielen, platzten diese Kredite zuerst. Sie hatten den grundlegendsten Test der Kreditvergabe ausgelassen, den Test, um den die 5 Cs der Kreditvergabe gebaut sind.
Was die 5 Cs der Kreditvergabe sind
Die 5 Cs sind eine Checkliste, mit der Kreditsachbearbeiter seit Generationen beurteilen, ob jemand zurückzahlen wird. Kein einzelner Autor hat sie erfunden; sie sind aus der Bankpraxis entstanden und werden heute in fast jedem Kreditkurs gelehrt.
- Charakter (Character): Vorgeschichte und Zuverlässigkeit des Kreditnehmers. Kredithistorie, Zahlungsverhalten, Branchenerfahrung.
- Kapazität (Capacity): die Fähigkeit, aus dem Cashflow zurückzuzahlen. Banken nutzen oft den Schuldendienstdeckungsgrad (DSCR): für den Schuldendienst verfügbarer Cashflow geteilt durch die fälligen Zahlungen.
- Kapital (Capital): wie viel eigenes Geld die Inhaber im Unternehmen haben. Mehr Eigenanteil bedeutet weniger Risiko für die Bank.
- Sicherheiten (Collateral): Vermögenswerte, auf die die Bank zugreifen kann, wenn der Kredit nicht zurückgezahlt wird, etwa Immobilien, Maschinen oder Forderungen.
- Rahmenbedingungen (Conditions): Zweck und Konditionen des Kredits sowie die Lage von Wirtschaft und Branche.
Die Kapazität wiegt meist am schwersten. Sicherheiten sind die Rückfallebene, nicht der Grund für einen Kredit. Die NINJA-Kredite scheiterten, weil die Banken auf steigende Hauspreise setzten, also auf die Sicherheit, und die Kapazität ignorierten.
5-Cs-Beispiel: eine Bäckerei beantragt einen Kredit
Eine Bäckerei mit zwei Filialen möchte 150.000 € für eine dritte. Zinsen und Tilgung kosten 30.000 € pro Jahr.
Charakter: acht Jahre am Markt, keine verpasste Rate bei einem früheren Kredit.
Kapazität: 42.000 € Cashflow pro Jahr stehen für den Schuldendienst zur Verfügung. DSCR = 42.000 € ÷ 30.000 € = 1,4. Viele Banken verlangen mindestens 1,2 bis 1,25.
Kapital: Die Inhaber bringen 40.000 € eigenes Geld für den Ausbau ein.
Sicherheiten: Öfen und Ausstattung im Gebrauchtwert von etwa 60.000 €, plus eine persönliche Bürgschaft.
Rahmenbedingungen: ein wachsendes Viertel, aber höhere Mehl- und Energiepreise als im Vorjahr.
Die Schwachstelle sind die Rahmenbedingungen: Senken höhere Kosten den verfügbaren Cashflow auf 36.000 €, fällt der DSCR auf 1,2. Ein guter Antrag spricht das an, bevor die Bank danach fragt.
Einseitige Modellvisualisierung
Das einseitige visuelle Konzept
Verwenden Sie diese Grafik als Kurzreferenz. Die Karte im Deck enthält die Fragen und die Schritte, um das Modell bei Ihrer nächsten realen Fragestellung anzuwenden.
So bereitest du einen Kreditantrag in 30 Minuten mit der Karte vor
- Minute 0 bis 5: Beschreib den Kredit. Betrag, Zweck, Laufzeit und was damit bezahlt wird.
- Minute 5 bis 15: Berechne die Kapazität. Jährlicher Cashflow für den Schuldendienst geteilt durch den jährlichen Schuldendienst. Rechne ein normales und ein schlechtes Jahr.
- Minute 15 bis 22: Sammle Belege für die anderen vier Cs. Je eine Zeile und ein Dokument: Kredithistorie, Eigenanteil, Liste der Vermögenswerte, Marktausblick.
- Minute 22 bis 27: Bewerte jedes C von 1 bis 5. Sei strenger mit dir als die Bank.
- Minute 27 bis 30: Verbessere die schwächste Bewertung. Mehr Eigenkapital, ein kleinerer Kredit, eine längere Laufzeit oder zusätzliche Sicherheiten.
Die Karte erklärt jedes C und führt mit einem Beispiel durch die Schritte, sodass du dich vor dem Banktermin vorbereitest statt währenddessen.
Typische Fehler bei den 5 Cs
- Mit den Sicherheiten beginnen. Banken finanzieren gegen Cashflow. Gute Sicherheiten retten selten eine schwache Kapazität.
- Den besten Monat des Vorjahres nehmen. Banken schauen auf stabilen, wiederholbaren Cashflow.
- Rahmenbedingungen ignorieren, die du nicht beeinflussen kannst. Zeig, dass du das Risiko kennst und was du tust, wenn es eintritt.
- Die 5 Cs nur beim eigenen Kredit nutzen. Derselbe Blick funktioniert bei Kunden, die auf Rechnung zahlen möchten.
Kapazität beginnt damit, deinen Break-even zu kennen: Darunter gibt es gar kein Geld für den Schuldendienst. Für die Rahmenbedingungen geben dir Porters fünf Kräfte einen strukturierten Blick darauf, wie stark die Branche auf die Margen drückt.
5 Cs der Kreditvergabe: häufige Fragen
- Welches der 5 Cs zählt am meisten?
In den meisten Fällen die Kapazität. Eine Bank will aus dem Cashflow zurückbezahlt werden, nicht aus dem Verkauf deiner Vermögenswerte.
- Was ist ein guter Schuldendienstdeckungsgrad?
Viele Banken erwarten 1,2 bis 1,25 oder mehr, der Cashflow deckt die Schuldenzahlungen also mit 20 bis 25 % Puffer. Die Anforderungen unterscheiden sich je nach Bank und Branche.
- Kann ich die 5 Cs nutzen, um meine eigenen Kunden zu beurteilen?
Ja. Bevor du einem großen Kunden Zahlungsziele einräumst, zeigen dir dieselben fünf Fragen, wie wahrscheinlich du pünktlich bezahlt wirst.
Gut vorbereitet zur Bank
Die 5-Cs-Karte macht aus der Checkliste der Bank deine Vorbereitungsliste, mit Schritten und Beispiel auf einer Karte. Mit der Google-Sheets-Vorlage und dem Miro-Board bewertest du jedes C und hältst die Belege zusammen, sodass das Bankgespräch mit Fakten beginnt. Sie gehört zu den Modellen im MBA Tools Deck.
